金投宝消费贷逾期,存款利率市场化了吗

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10月23日，中国人民银行宣布，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，同时下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此外，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。

此次央行“双降”，更引人瞩目的是对存款利率“松绑”，意味着进行了十几年的利率市场化改革基本完成。利率上限放开，居民存款能否进入“高息时代”，利率市场化将如何影响普通百姓的理财？

A 存款利率放开储户“没感觉”

近日，邕城各家银行陆续更新了降息后的各档期存款利率表。

记者走访邕城各大银行获悉，工、农、中、建等国有大行以及股份制银行中的招商银行利率调整步调基本一致，3个月、半年、一年期定存利率均为1.35%、1.55%、1.75%，上浮幅度为22%、20%、16.7%，两年期存款利率则上浮约7%，三年期以上没上浮。

除招商银行外，兴业、光大、浦发等股份制银行，一年期存款利率上浮后普遍在2%左右，上涨幅度约为33%。兴业银行一年期非保证金存款执行利率略低，为1.95%，但该行两年期、三年期等长期存款利率则高于其他股份制银行，分别为2.7%、3.2%，较基准利率上浮28%、16%。

相对于国有大行与股份制银行，城市商业银行和农村商业银行在存款利息上显然更慷慨。柳州银行一年期、两年期、三年期定期存款利率为2.25%、2.73%、3.575%，上浮比例为50%、30%、30%。桂林银行一年期、两年期、三年期定期存款利率为2.1%、2.94%、3.85%，上浮比例均为40%。

在早已不设基准利率的5年定期存款上，上述两家城商行分别给出了4.2%和4%的定价，比最低水平的国有大行2.75%的利率高出一大截。以柳州银行5年期利率4.2%算，1万元本金存5年可以得到2100元利息，而存在四大国有银行，仅得到1375元，两者息差达725元。

尽管邕城部分银行存款利率上浮比例达50%，但记者在走访中发现，为了享受更高利息而在各银行间腾挪存款的市民并不多见。

南宁房奴黄先生这两年明显感觉“央妈”降息动作加快。因为每到年初，他的月供会比上年降低不少。可存款利率、理财收益的同时下降，让他感到基本没占到银行的“便宜”。此次存款利率上限放开，各银行的新版存款利率表也让他“没有什么感觉”。

“利率市场化时代，央行从此不再对商业银行利率设限，将定价自主权赋予各银行。这是否意味着今后银行为了吸收更多存款而有可能大幅提高存款利率呢？”黄先生对此仍然有些期待。

B 银行“拼价格”转型“拼服务”

自2014年11月开启本轮降息周期以来，与利率水平下降相伴的是利率市场化进程加快。2012年6月7日，央行宣布存款利率上浮比例调整为基准的1.1倍，2014年11月及今年3月、5月，浮动上限先后扩大至1.2倍、1.3倍、1.5倍，今年8月，进一步宣布放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，至完全放开，整个过程持续3年多。

“截至目前，累计6次降息后，银行存款基准利率已经折半，行业整体息差进一步收窄。从目前各家商业银行存款利率上浮的水平看，都没有超出以往设定的上限标准。”一位银行人士说。

该人士认为，利率市场化之初，尤其是在目前经济下行的重压下，市场风险巨大，各家银行对贷款都慎之又慎，如果马上大幅提高存款利率，只会增加经营成本。只有部分中小银行需要补充流动性时，才会选择适当提高利率吸收存款。

另一方面，今年8月29日全国人大常委会表决通过了关于修改《中华人民共和国商业银行法》的决定，删除贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转变为流动性风险监测指标。存贷比监管的退出，直接降低了银行在某些特定时点对存款的需求，以往各银行在季末、年末为冲量应付监管而或明或暗大幅提高利率的做法已不复存在。

利差在缩小，“价格战”也已不可持续，以国有大行为代表的银行业开始摒弃对传统存贷款业务利差的依赖，转向以提供综合金融服务为主的新型盈利模式。

“国有大行的盈利能力已不在对存贷款的定价上，而是贷款结构调整及非息收入上。贷款结构调整是为了平衡风险和贷款利润率。更重要的是，银行要将资金投向利润较高的领域，比如扩大中间业务，加强通道业务、托管业务等等创新业务。”上述银行人士表示，利率市场化之后，银行应该转变观念，存款规模也要通过利率调整来适应资产端需求，而不能一味做大规模。

C 百姓理财应注重“买者自负”

在此次“双降”中，央行放开存款利率浮动上限，除城商行之外，多数银行对活期存款，不但没有上浮利率，反而还将活期存款利率较基准利率0.35%下浮至0.3%。自2014年11月22日开启本轮降息后，存款利率在11个月时间内惨遭腰斩。

“利率市场化的环境下，再发展下去，银行存款的刚性兑付将会被打破，今年存款保险制度的实施加快了这一趋势。”一家股份制银行南宁分行零售部负责人说，今后即使有银行大幅提高利率揽储，市民也要考虑这家银行在付出高利率的同时是否经营稳健，是否会因为以高利率吸储抬高成本后出现倒闭的可能。

在存款利息上浮幅度不大、大众理财意识逐渐加强、互联网理财产品不断推陈出新的情况下，越来越多的储户已不愿把钱存入银行，多元化理财早已成为趋势。

多次降息，在降低实体经济资金成本的同时，也“殃及”多款理财产品和宝宝类产品。

记者走访发现，目前各行推出的理财产品，无论在数量上还是收益上都无法与今年年初同日而语，年化收益率直接从彼时的5%-6%大幅下滑至目前的4%左右，部分保本保息产品收益已低至3%左右，与一些银行的三年定期存款利率相差无几。曾经疯狂吸金的宝宝类活期理财产品，近期的年化收益率也下滑至3%左右，余额宝收益率甚至已经“破3”。

“近几年来爆发式增长的理财产品，其收益率实际已经市场化了。”一位银行理财经理告诉记者，在金融市场上，资金作为一种商品，其价格是随行就市的，经过多次降准降息后，当前市场资金面越来越宽松，理财产品数量和收益率都会下降。

该理财经理表示，银行理财收益下滑是不可避免的事实，投资者首先要接受这一事实，然后通过合理配置资产、多元化投资来获取理想的收益。需要注意的是，在利率市场化程度越来越深的环境下，无论存款还是各种渠道的理财，投资者都需要建立“买者自负”的新思维。

他表示，将来银行理财业务会逐步转向资产管理业务，未来的银行理财产品将从当前的固定收益类型向资产证券化、结构性等多方向演进，投资者应打破银行刚性兑付的惯性思维，像基金、信托等资产管理业务一样，对银行对市场要有判断的能力、投研的能力、资产配置和交易的能力，自己承担产品风险。

对于小额资金来说，货币基金、优质的P2P项目都是很好的投资渠道，货币基金（宝宝类为代表）收益虽然下降，但仍高于银行一年期以内的定期存款收益，而且流动性优于银行存款。

记者了解到，今年以来，在市场利率不断走低的情况下，一直顶着高收益光环的P2P网贷行业收益率也在悄然下调，目前平均收益率在8%-12%左右，一些知名大平台的收益率已经跌破10%。尽管收益大幅下降，但是仍高于大部分理财产品，对于投资者来说仍有一定吸引力。

今年下半年，由广西投资集团、浙大网新集团、国海证券联袂打造的互联网金融平台“易金融”，以及广西金融投资集团旗下的广西金投互联网金融服务公司相继上线运营，两家具有国资背景的P2P平台以推出稳健性高收益投资理财产品为主，均由国有担保公司进行百分百本息担保。据悉，广西金投互联网金融平台“金投宝·小微贷”产品1000元即可起投，预期年化收益率6.5%，如客户有资金急用，未到期的投资也可以提前赎回。