复盘银豆网汽车配件企业2000万逾期项目

9月24日，13:27分，银豆网发布“汽车配件企业流动资金周转”项目到期公告，由中源盛祥融资担保有限公司（以下简称：中源盛祥）推荐并承担担保2000万元项目原定2015年9月24日还款，由于借款企业无法按时偿还，根据合同约定中源盛祥应履行代偿义务。公告表示，银豆网目前已向中源盛祥发出责任通知书，限其在约定期限内履行代偿责任。

9月24日，17:52分，中源盛祥发布“声明”，关于银豆网为银豆网进行贷款，我司对其担保一事，针对银豆网擅自发布“‘ 汽车配件企业流动资金周转 ’项目到期公告”作如下声明：

1、我司自2015年8月18日起，多次积极与银豆网进行沟通协商，并就实际情况提出了多个可行性解决方案，银豆网未采纳我司提出的可行性建议。

2、银豆网未按照我司担保要求以公司名义与黄林签署借款合同，而是以自然人王鹏程个人名义与黄林签署借款合同。在后期多次协商沟通中，银豆网一系列不诚信行为欺骗我司，导致我司对其失去了信任度。加之该类业务的特殊性，导致我司在后期追偿中受阻，使我司的权益得不到最基本的保障。

3、黄林并非没有偿还能力，而是受季节性环境影响，导致短期内现金流变小，黄林存货量及其它资产足以覆盖本次借款本金及利息，且冬季是黄林的销售旺季，短期内就能自行解决。因此对黄林的到期项目，我司在短期内不予代偿。

（注：黄林是汽车配件企业流动资金周转项目借款人，王鹏程是北京东方财蕴金融信息服务有限公司法人代表，也就是银豆网主体公司法人。）

借款人黄林与平台法人王鹏程签订借款合同，从法律上来讲并不违反P2P网贷的定义个人对个人贷款（person-to-person），宜信公司就是通过唐宁先借款给借款人，然后将唐宁的债权转让给投资人，实现由投资人的钱借给借款人。从这个意义上讲，银豆网贷借款给黄林并没有违规，中源盛祥事后说这事并没有意义。

9月25日，11:57分，银豆网发布“守护”公告，针对中源盛祥不代偿事件的后续处理：

1、银豆网启动司法程序，继续向中源盛祥及借款人黄林追偿。

2、银豆网已联络数家资产管理公司，共同商讨处置存货，抵押物变现方案，以及债权整体转让的合作。

公告就中源盛祥给出的可行性解决方案予以披露，那就是通过以“借新还旧”的方式解决投资人的资金兑付。并指出中源盛祥的担保函约定，不因借款人经营情况或财务状况的变化而改变，也不因我公司经营政策变化而改变。

9月25日，18:59分，中源盛祥发布“公告”致王鹏程先生，表示中源盛祥愿意配合银豆联络资产管理公司，处置存货、抵押物变现，以及及后续债权转让合作。中源盛祥就银豆网的公告内容，将其作为担保人至于首要位置表示不满，应将借款人黄林作为首要责任人。并表示愿与银豆网一起努力，将黄林借款一事妥善解决，并表示可对黄林进行诉讼，中源盛祥将积极予以应诉。

我们从银豆网与中源盛祥分别发布的两次公告来看，我们明显的能看到项目担保方中源盛祥的不履行代偿责任的态度。我们能看到银豆网在处理逾期时间上的被动和无奈，但中源盛祥的不负责任态度也着实让投资人感到无比心寒。

我们还是先来看看“汽车配件企业流动资金周转”项目的具体情况：

如下图所示，“汽车配件企业流动资金周转”项目共分四期发布，每期借款标的金是500万元，借款时间是2014年9月24日，还款日期是2015年9月25日。投资年化收益率是15%，项目期限是365天。

项目链接（一）

https://www.yindou.com/zhaiquan/a2ba5aa6553ff6f0a530b1637a6e5b8e.html

由此我们再来看中源盛祥的解决办法，贷出去多赚小编认为其极不负责任。中源盛祥认为借款人黄林有还款能力，只是目前受季节性影响资金困难，给银豆网的解决方案是“借新还旧”，也就是让银豆网给黄林续借款。

这种方法虽能解燃眉之急，但是也是治标不治本，而且如果借款人真的无力还款，因为贷款利息的增加，其下次还款压力会更大。我们从借款期限来看，一年的时间没有解决资金问题，说明借款人企业经营出现问题。

我们来看该项目的企业经营状况描述，借款企业2013年净利润903万元，2014年上半年净利润888万元。这样计算下来，2014年净利润约在2000万元比较正常。通过这样的财务数据，授信2000万元给该企业是否合理，该企业后期是否有足够还款来源。

我们来算一下借款营业利润率，我们以2014年上半财务数据计算，888万/7742万=11.36%（净利润/销售收入=营业利润率）

而该项目的投资年化收益率是15%，如果再加上平台的服务费，以及担保机构的担保费，借款企业实际贷款利率将超过20%，而根据平台公布的财务数据，其营业利润率只有11.36%，试问企业借款去经营不是亏本吗？或是平台公布该企业财务数据不对。

我们来看该项目的还款来源描述，分析企业从成立到现在的经营状况，其销售收入完全可以覆盖本笔借款。现在我们回过头来看，不知道银豆网是否觉得这句话是否说的太满，为何当初对借款企业的还款来源是否如此有信心。最为重要的是这样的描述，往往会对投资人造成误导。

平台并公布中源盛祥是项目担保方，其注册资本5亿元，信用等级A+，这样的有实力的担保公司提供担保，直接为该借款项目增信不少。

我们来看该项目的本息保障措施描述，一是来自5600亩林权抵押并已办理他项权证，这个从项目抵押物证明的两张图片得已确认。二是来自中源盛祥提供不可撤销的连带责任担保，这个从中源盛祥目前的声明已明确暂不代偿。

也就是说，目前“汽车配件企业流动资金周转”逾期项目只剩下三个解决办法。

1、联络资产管理公司，尽快处置抵押物变现，从而还款给投资人。（目前最佳解决办法，毕竟抵押物充足。）

2、通过启动司法程序，将借款人黄林、担保公司中源盛祥告上法庭，强制各自履行还款或代偿责任。（法律解决问题时间长，这对投资人不利。）

3、银豆网先行垫付。（从银豆网发布的两个公告来看，其目前并没有准备先行垫付。）

事实上，银豆网并非第一次发生逾期，今年4月8日，平台曾出现“日化企业原材料采购”项目逾期，有些巧合的是该项目金额也是2000万元，不同的是该项目的担保方是中光担保。当初贷出去多赚对该项目担保方中光担保能否履行代偿表示担忧，因为在2014年9月中光担保曾被最高人民法院列入“失信被执行人”名单。更多详细内容，猛戳这里阅读《复盘银豆网2000万逾期项目》。

根据银豆网4月14日发布的“日化企业原材料采购项目本息回款预告”，该项目最终在4月15日由中光股东方完成本息代偿，同期连带责任反担保方枣庄农村商业银行股份有限公司进入反担保流程。

也就是说，“日化企业原材料采购项目”顺利回款还是由担保方完成代偿，而我们再看此次“汽车配件企业流动资金周转”项目担保方中源盛祥已明确暂不代偿。

事实上，中源盛祥担保的项目之前也曾出现逾期，今年7月6日，银客网“食品加工企业原材料采购”共计1000万元发生逾期。7月16日，银客网发布公告称，已提前使用风险准备代偿。7月17日，中源盛祥表示，其按照担保流程，迅速启动应急预算案，已先行代偿其中500万元，剩余部分本金及利息承诺在本月25日前完成代偿。更多详细内容，猛戳这里阅读《银客网逾期事件波及爱投资2.9亿待还项目》

也就是说，银客网“食品加工企业原材料采购”共计1000万逾期项目，分别由银客网、中源盛祥代偿5000万元，让项目顺利完成回款。

然而，就在银客网项目发生逾期的时候，很多人就对与中源盛祥合作的爱投资、银豆网、爱钱帮三家公司表示担忧，毕竟中源盛祥担保项目发生逾期，其完成项目的积极性和代偿能力都不能令人满意。

据贷出去多赚统计，截止至9月26日，与中源盛祥合作的四家平台中，爱投资待金额最多，达到2.22亿元，其次是爱钱帮3657万元，而银客网与银豆网相对较少，具体明细如下表所示:

而今银豆网“汽车配件企业流动资金周转”项目共计2000万元逾期，而今中源盛祥选择一分都不代偿，由此可见其财务状况较差，已没有能力完成代偿责任。

如此看来，该项目顺利回款已是凶多吉少，且该项目没有反担保方，处理林权抵押物将会面临困难，如果处置没有好的解决方案，不知道银豆网是否会先行垫付？

我们都知道，今年5月4日，银豆网宣布获得上市公司凯瑞德的增资扩股，这是银豆网继“日化企业原材料采购项目”逾期事件后，平台在资本层面和信用方面的又一次增信。也正是基于这方面原因，银豆网给了投资人信心。

然而，我们从银豆网目前态度来看，先行垫付的可能性不是没有，但显然不会主动垫付。

据贷出去多赚数据统计，截止至2015年9月21日，银豆网平台贷款余额约8.2亿元，平台风险聚集度较高，第一名借款人待还金额是3164.79万元，第二名借款人待还金额3133.54万元。平台近期现金流较差，从近10周新借款来看，已出现2周新借款小于待收款，上周新借款与待收款处于临界状态，平台面临一定程度的待收压力，尤其平台目前面临2000万逾期项目。

9月25日，贷出去多赚发布公告称，经过一段时间的观察，示范基金决定撤资银豆网。

银豆网一年之内已两次发生2000万借款项目逾期，虽然从其平台公布的借款信息和图片资料相对完整，但不得不让人怀疑平台的到底又没有风控管理。另外，平台虽属上市公司系，但并不代表其项目安全有保障。最后不得不让人说，中源盛祥的态度已足以说明，有融资性担保公司也然并卵。银豆网的逾期项目再一次教育我们投资人，P2P网贷投资有风险性其实很大，我们一定要抱有审慎的态度对待每笔投资。