时间:2022-10-31 15:45:11来源:法律常识
小信:上期咱们普及了资金信托模式与信托收益权模式的交易结构,那三类业务模式还剩最后一种了。
小托:是的,还剩一种财产权信托模式。
小信:那就给大家讲讲吧。
小托:上期提到的资金信托,是以资金作为信托财产所设立的信托关系。而顾名思义,财产权信托就是以资产或财产权作为信托财产所设立的信托关系。这里的资产或财产权包括房产、股权、信贷资产、路桥、工业森林、加油站收益等等,这里以信贷资产举例说明。
财产权信托的优势在优势在于:
(1)可以享受更低的风险资本计提;风险资本计提权重可以享受0.2%的比例外。
(2)信托保障基金的收取比例也很低:财产权信托只收整个信托报酬的5%,但是资金信托是收整个规模的1%。
(3)此前部分情况下不穿透。
银信合作业务中,最典型的财产权信托模式,就是信贷资产证券化业务。我们来看一个案例。
小托:
以财产权信托模式帮助银行信贷资产出表
模式一:部分中小型银行以信贷资产(收益权)设立附回购的财产权信托,并通过信托资产受益权证券化(所谓“挂牌并转让不纳入非标”)等模式,对接理财产品或由第三方代持,以达到将信贷资产形式出表目的。
模式二:银行将不良资产以平价转给资产管理公司,资产管理公司将不良资产包委托给信托公司成立财产权信托,同时委托转出银行进行不良资产处置清收工作,并由转出银行承诺回购信托收益权。
但也存在一些问题。
小托:
1、没有在合同中明确划分责任,而是通过签订抽屉协议,由银行提供隐性担保,若银行不能履行担保业务,将使信托公司直接面临产品风险或投资者群访事件;
2、信托公司通过财产权信托方式帮助银行隐匿风险或规避监管,面临较大的合规风险。
小信:
这种类型的我明白了。
这两期即是对银信合作业务的三种模式进行介绍,理解了这三种业务模式,对《通知》的内容才会有更加直观和深刻的认识,对后面的法规条文理解也更加容易。
本文源自苏信财富
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