时间：2022-11-12 11:13:13来源：法律常识
安克创新购买招商银行代销的信托逾期
5月31日晚，安克创新发布公告称，公司于2021年6月通过招商银行长沙分行购买了“中航信托·天启【2019】651号长沙中泛贷款集合资金信托计划”（简称“中航651号信托”），在2022年5月27日收到中航信托发来的关于该信托的延期公告，现该信托计划下待回收本金及投资收益存在逾期风险。
中航信托·天启【2019】651号长沙中泛贷款集合资金信托计划
官网显示，“中航651号信托”为中航信托于2020年4月3日，在中国信托登记有限责任公司申请登记的产品，产品存续期间为不超过36个月，其主要投向行业是房地产。
安克创新1亿买中航信托理财发生逾期，代销行招商银行是否需担责？
据安克创新公告显示，上述产品是去年6月21日，公司通过招商银行长沙分行认购，认购金额为1亿元，持有期间为2021年6月21日至2022年6月12日，对应的业绩比较基准为5.5％。从比较基准来看，该款产品收益率并不高。
公司在发布公告的时候提到将对相关方保留法律追索权力，包括代销银行招商银行。
作为代销行的招行是否需要为此次逾期担责呢？
有信托圈内人士表示，从信托产品销售的角度来说，银行只是代销，对产品履约不承担保证刚兑责任。“哎呀，我就帮着卖卖”。
不过，从以往案例看，毕竟投资者都是银行高端客户，银行多数情况下会介入善后和承担部分代偿责任。银行代销信托产品，也需要有严格的风控审核机制，作为大众比较信任的金融机构，银行代理推荐销售弱资质的信托产品，本身也会对投资人会造成误导，所以银行虽然只是代销信托产品，但是当产品逾期违约时，银行虽不会连带承担刚兑，但仍负有一定责任，譬如介入善后和承担部分代偿责任。
招商银行代销信托频频踩雷
去年8月以来，招商银行多次被曝出踩雷信托的消息。
2021年8月15日，招商银行代销的规模为5亿元的大业信托·君睿15号（九通基业）项目集合资金信托计划出现实质性违约，未向投资者分配2021年第二季度的利息。该信托计划已于2021年8月14日到期，投资者尚未收到明确的信托利益分配方案。该信托计划信托资金用于向九通基业（华夏幸福间接全资子公司）提供融资人民币5亿元，华夏幸福提供不可撤销的连带责任保证担保。
同年8月16日，招商银行回应称，招行仅为上述信托计划的代销机构，该信托计划的产品发行方及主动管理人为大业信托。值得关注的是，“君睿15号”是招行代销的信托首次面向自然人违约。此前，该事件的进展是，大业信托已加入了华夏幸福债委会，目前债委会尚未公布债务化解方案。
2021年11月28日，由招商银行代销的“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期，该计划总规模66亿，由招商银行全权代销。据媒体报道，该计划已发布延期公告，并一对一通知投资人逾期，最长会延期2年兑付。
2022年4月13日，招商银行代销的“五矿信托”产品展期18个月兑付，同系列产品还将陆续到期。据公开报道显示，多位五矿国际信托投资人投诉称，他们通过招商银行购买的“五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划”，在3月30日到期日之后无法兑付，疑似暴雷。《五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划临时信息披露公告》显示，鼎兴1号信托计划总规模为1.9405亿元。
可以看出，招行代销的暴雷信托产品都集中在房地产行业，这或许和招行的信托代销业务选择方向有很大关系。
他都不刚兑了，你为什么还买？
有意思的是，作为上市公司，安克创新通过招商银行认购1亿多信托产品不能兑付，公告一出便被深交所火速发函问询。
6月1日，安克创新收深交所关注函，被追问其使用自有1亿元购买的信托计划的购买原因、出现逾期风险的原因、风险排查情况等4个方面问题。
问询函指出，公司于2021年6月购买“中航651号信托”理财产品，但自2020年以来已有公开信息报道中航信托有产品出现兑付风险。大概传达的意思就是，他都不刚兑了，你为什么还买？
深交所还要求公司说明购买公司是否按照内部控制制度对相关产品进行客观的风险评估，公司相关责任部门是否尽到合理的审查义务，并说明在受托人已有部分产品出现兑付风险的情况下仍购买其信托产品的原因及合理性；说明信托资金是否存在流向公司关联方的可能，是否存在公司关联方变相占用公司资金的情形；是否存在受托人违规挪用或未按信托合同的约定管理信托资金等违约行为。
此外，深交所还要求公司对目前购买的理财产品方面进行全面风险排查，并说明全面风险排查的情况。截至2021年末，安克创新持有银行理财产品金额为14.83亿元，持有信托产品金额4.79亿元。
私人财富学堂观点：
1、招商银行只是信托产品代销机构。从信托产品销售的角度来说，银行只是代销，对产品履约不承担保证刚兑责任。但银行利用公众对其品牌的信任，销代理售高风险信托，暴雷后，需要介入善后和承担部分代偿责任。
2、银行代销信托暴雷集中在房地产行业。信托行业风险事件频发，房地产企业违约是“暴雷”重灾区。统计数据显示，2021年前11个月，信托行业共发生250起违约事件，涉及金额1250.72亿元，其中房地产信托涉及违约金额707.43亿元，占比第一。
3、上市公司需要谨慎投资。作为上市公司的安克创新内控遭深交所拷问，也反映出安克创新在追求收益的同时，降低了对风险的控制。信托产品收益率“秒杀”其他理财产品，加之信托投资范围广泛使得部分上市公司对信托产品较为青睐。不过，高收益伴随高风险，上市公司购买信托理财时需要注意产品风险匹配、期限选择、自身流动性安排、合同特别条款等，关注底层资产以及风控措施的有效性。
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