时间：2022-12-04 19:18:23来源：法律常识
不良资产处置过程中，自然少不了律师的身影。资产包收购前或收购后，资管公司一般会委托律师进行尽调，寻找亮点、核实风险。那么律师如何进行不良资产尽职调查呢？
本文从尽调目的、前期准备、档案调查、出具法律意见书、收尾交付等几个阶段详细地进行了描述，并罗列了每个环节中的注意事项，希望大家读后有所收获。
一、律师尽调的前期准备
1、前期对付款金额、计费方式、付款方式、付款时间的谈判很重要，有可能会花去很长的时间，也可能对自己造成多余的劳动，也可能因为根据某些没有确定的情况作出错误的报价，甚至影响后期的执行的积极性，尤其是付款金额的计算上很关键。对先工作后收费的，一定要调查该公司的信誉或衡量产生纠纷的救济可能性。
2、与客户进行资料的核对，有缺失和疑问的及时沟通。
3、要注意区分委托的客户是处于处置方还是收购方，所做的重点也有所区别。另外根据客户对保密性的要求，工作的范围也有所区别。
4、要选择合适的人到合适的工作岗位上去，根据其区别予以不同的工作安排，能者多劳。尽职调查的一个难点是工作量大，处理的同类资料单位量大，作为主持人的难点在于安排到人，做到协调整体的进度与质量的统一。这就要根据地区、工作的类型、性别、能力的强弱等综合衡量。做为一个主持者，不仅要自己有较高的法律方面的能力，还要有较高的宏观主持、用人、管理的能力。
5、要对调查人员进行一定的统一的培训，以统一调查的范围、尺度，让调查人员尽量的掌握调查知识和技巧，提高调查效率和精确度。调查人员的能力直接关系着的成败，尽职调查工作经不起重复来往档案部门调查情况多次发生的折腾，也不可能去一一核查调查的结果信息的精确度，一定要争取做到一次性调查到位。也可以在前期阶段，带有关的调查人员前往有关部门去作些实地演习。
6、各成员之间应有一个统一的平台，使各类信息、要求、疑难问题的解答能让全部成员知晓。
二、尽职调查的方法、内容
档案调查阶段是律师尽调的主要的实质工作阶段之一，该阶段调查的主要方法及内容包括：
1、审阅客户现有的贷款档案资料，并就有关事实向客户具体经办人员进行询问，听取有关人员的陈述和说明，收集了解债权的相关信息。
2、查询债务企业的工商登记基本情况及调阅债务企业工商内档，包括年检资料。
3、对于破产的借款人或担保人，查询是否进入破产程序以及程序状态，是否进行破产债权登记、清算方案、各项财务数据。查询破产情况的途径，包括向当地工商部门、管辖地法院的相关法庭了解，根据现有档案材料以及人民法院公报、司法文书等查询等。
4、调查债务企业的重大财产情况，包括:
（1）到债务企业所在地或者客户要求的其它国土、房屋管理相关部门调查债务企业的土地使用权、房产情况；
（2）到当地车辆管理所及客户要求的机动车辆管理部门调查债务企业的车辆情况；
（3）各债务企业是否设立、投资分支机构、企业及其名称、投资额、住所、是否存续等基本情况。
5、向人民法院了解债权的诉讼及执行情况；
（1）根据现有档案中人民法院裁判文书或仲裁机构的裁决书等记载的主管法院或仲裁机构，向它们查明案件的立案、审理、执行状态；
（2）根据借款或担保合同中约定的争议解决条款向法院或仲裁机构查明案件的立案、审理、执行状态；
（3）向管辖法院查明涉及案件的资产查封、冻结情况；
（4）向管辖法院查明涉及案件是否存在法院裁定以物抵债、执行和解、执行和解恢复、执行终结等情况。
6、到债务企业所在地的社会保险基金管理中心调查债务企业的社会保险费缴纳情况。
7、向交通管理部门调查公路收费权质押情况。
8、通过公开渠道或有针对性的向相关主管部门了解、查询企业的知名商标、专利权情况。
如客户需要，律师也可以在档案管理部门许可的情况下，尽自己的最大能力更进一步作如下调查，或者其它公开渠道收集相应的信息：
1、向原债权银行了解贷款的过程、及贷款使用等情况。
2、通过与债务企业有关人士的交谈，观看企业的经营生产状况，全面了解债务企业的现状及还款意愿等。
3、向企业所在地的工商行政管理部门及企业的经营场所调查企业的机器设备及其抵押等情况。
4、调查债务企业设立是否存在瑕疵，投资人是否承担责任等问题。
5、调查债务企业的资信情况，同时查明是否存在特定优先权，包括：
（1）到债务企业所在地的中国人民银行及商业银行调查企业的银行账户、贷款、还贷及贷款证等情况；
（2）到债务企业所在地的税务部门，或通过公开的信息资源调查了解债务企业的纳税情况；
（3）到债务企业所在地的劳动主管部门访谈，调查涉及债务企业员工工资、福利等劳动仲裁案件情况。
6、走访债务企业的主管部门或开办单位，并向当地政府了解债务企业关闭、清算、撤销、改制等情况的情况。
7、查明债务人、担保人涉诉情况。
8、查明各债务企业设立的分支机构、企业的重大财产情况及经营状况。
9、查明股权质押情况。
10、与债权实现相关的其它情况。
三、尽调过程中几点建议
到各地区各个部门各级别档案管理部门查询，会遇到各种不同的情况，要处理好与档案管理部门的关系，有时要人性化，站在对方的角度考虑问题，尽量取得对方的支持，要察言观色、处事沉着、临乱不惊、随机应变，及时变化调查方式，有时该坚持的也要坚持，据理力争，运用自己的知识和经验、技巧，争取查到尽量多的有效信息。
下面是部分档案管理及调查中常见的情况及笔者的经验，供参考：
1、要求律师提供的材料条件不一。有的地区要求提供法院受理的证据才能提供年检的查询。
2、各个地区的部门对律师（助理）的调查权限也不统一，如有的地区可以查年检，有的不行。
3、对调查者的要求不一，有的地区部门要求执业律师才能提供查询。
4、收费情况不一。
5、是否提供正规发票不一。
6、提供资料的方式不一，有的提供复印、有的复印不盖章、有的只让摘抄，甚至有的只能看不能摘抄。
7、批准调查的程序、决定人不一。
8、资料的准确性、能否反应现状还是只是历史记录不同。
9、是电子化管理还是书面的档案目录不一。
10、档案管理的系统性不一，有的比较凌乱难以查到全面的资料，有的比较系统，资料全面。
11、各地部门人员对自己所提出对律师的要求之后所坚持的宽松程度不一，总体来说越高级别的部门越严格化、让步越小。
12、各个地区负责档案管理的部门层级不同，有的地区查房地产、户籍档案只要在县市级部门查即可，有的地区要去镇的土管所、房管所、派出所查，后者如湖州市的房产地部门，也有的县级部门可以查一定的信息，但复印档案需去下面的部门。
13、有些人民法院，同一执行案件，在不同年度的执行档案有不同的案号、独立的卷宗，分别归档，且查询档案系手动查询卷宗目录，可能存在遗漏，因此查询到某年度该案件的执行中止或程序终结等情况，并不能就推定此后未再有新的执行进展，比如恢复申请执行等新情况。
14、在介绍信上要明确所调查的档案范围，如查询复印下列企业现有名下土地使用权及抵押、查封等限制性措施登记材料。
15、要根据情况先了解、查询企业代码证、身份证号，这对取得机动车辆管理部门的配合、快速查询机动车辆信息有较大帮助。
16、调查时还最好带上现有的材料，如裁判文书、产权证件的原件或复制件。
17、注意所调查的单位是否国有单位、集体单位，有关的财产是否国有财产、集体单位，有关的财产的所有权人、使用权人是否所调查单位本人。
18、要根据情况，向档案管理人员询问，以明确所出具的档案材料是否系被调查对象的现有记录，还是历史记录，还是有一定的滞后性。在律师介绍信上即要在明确所要查询内容为现有的登记情况。
19、及时整理所调查的材料，以便及时发现遗漏或有疑问的情况并及时补充调查。
四、出具法律意见书阶段
审查资料、出具法律意见书阶段是在前期准备、档案调查之后的第三个重要阶段，也是对律师法律知识要求最高的环节。其中，在档案调查之前与同时都要进行初步的资料审查，但更重要的还是体现在出具法律意见之时，直接影响法律意见书这个最终工作成果。出具法律意见书则是重中之重，也是交付客户的最主要成果之一。
审查资料、出具法律意见所需法律知识点的重点，包括民法通则及其意见、担保规范、合同规范、破产改制规范、公司企业规范、民事诉讼规范、不良资产处置的相关规定、房地产规范、对外商投资不良资产的规定等法律法规及其它规范。为了保证所出具的法律意见书的质量的统一性，下列几项要求比较重要：
1、在该阶段，与前期调查阶段中的调查人员之间的沟通很重要。出具法律意见书的律师要将调查的信息予以完整的掌握，避免因某个环节沟通不到位而的遗漏或误解调查的结果。这就需要出具法律意见书人员也要参予到调查中来，对调查中碰到的各种情况要比较熟悉，并且平常也要和其它调查人员多沟通调查中碰到的情况，另外要尽量的多设想调查中可能碰到的情况，一一问清予以排除或确认。
2、对法律意见书的形式统一化，包括表达方式的统一。
3、对法律意见书质量的控制，由越少的人作最后定稿的统一工作，越能保证质量的一致，人数的多少要视工作量、时间的要求。
4、根据档案材料的形式和证明力的可信度、把握度，视情况在法律意见书中予以标注。对只提供口头答复没有书面证明材料的，或提供摘抄的，或有书面证明材料但没有档案部门盖章的，在制作法律意见书时，注意要和有档案部门盖章的书面证明的有所区别，要根据其材料的可靠性，可在法律意见书适合的位置予以说明，并且要专门提醒客户或其评估机构要注意查看所调查的书面材料，并对没有书面调查材料要持一定的保留态度，有必要的可以协助提供专项核查。
5、疑难问题，除自己查询相关资料作研究之外，没有把握的还要与资深的律师、专业人员及时深入探讨，并且要将研讨的结果及时告知各成员。
6、注意有关法律行为的时间。比如要确认房产抵押的效力，不仅要看是否进行了抵押登记，还要注意到未进行抵押登记的，在担保法施行日（1995.10.1）的前后效力是不同的。
7、调查情况说明及法律意见书的附则，有利于客户了解、正确衡量、利用调查结果和法律意见书，并减少律师事务所本身的风险。调查情况说明，是对调查过程及调查结果的各项说明。
五、工作成果的交付及收尾
工作阶段所调查的材料原件和法律意见书原件做为工作成果要及时、完整的交付给客户，在交付之前，还要对所调查的材料进行整理，以利于客户及其它中介机构能便捷的利用调查资料，同时从保护律师的利益出发，在付时应要求客户要签收，以作为律师成果交付、完成任务的凭证。在客户进行审查之后，根据其需要，可能会要求律师机构进行相应的修改，律师应视情况提供协助，有必要的还要对个别问题再进行调查或研讨。在整个尽职调查工作中，应至始至终充分的考虑客户的利益，以帮助客户追求尽大的利益，才能赢取客户的信任，并完成律师的使命。
附：律师参与不良资产领域的12种方式
本部分来源自网络，未找到原作者
一、提供尽职调查并出具报告。
目前专注提供不良资产尽职调查服务的团队不多，多属临时拼凑。其中，金融企业或AMC对外聘尽调团队有相应要求，一般都从其“入库”的律师事务所中选择，要求主办律师的执业年限不少于5年，并且须按照指定模板出具尽调报告。
二、为不良资产行业的金融产品提供专项服务。
目前，部分私募基金和资管计划、信托计划已直接或间接渗透到不良资产市场。如果律师既熟悉金融和资本市场业务知识，又懂得不良资产行业的各种法律规则和操作技能，能够预判风险来源，则在产品设计、交易架构、组织结构、发行规则等方面为发行该类金融产品的机构提供全方位的法律支持和服务。
三、为不良资产证券化及信贷资产收益权转让提供法律服务。
在不良资产证券化的业务中，律师可以提供的服务包括：参与资产证券化发起和计划书的制定；处理特设机构在组建过程中涉及的法律事务；参与协商和谈判；拟订或审阅各项法律文件；全程法律服务，包括但不限于交易结构设计、交易文本制作、基础资产尽职调查、出具尽职调查报告、出具法律意见书等。在银行业信贷资产收益权转让业务中，律师可为商业银行拟转让的信贷资产提供专业的法律意见书，对资产的转让效力等问题发表独立意见。
四、担任不良资产投资机构的服务商。
投资者购买不良资产包之后，限于人力和精力以及专业性要求，都需要自建或外聘律师团队提供管理及处置服务。法律事务主要包括：起诉（或仲裁）主张债权并申请财产保全，提起债权转让确认之诉，申请变更诉讼主体，申请（恢复）执行及采取查控措施，参与案件诉讼，应对执行异议、复议等。日常管理事务主要包括：建档、信息录入、时效管理、发函催收、参与和解谈判、寻找债务人新信息、个案选聘代理律师、处理紧急事务等等。
五、为债权人提供代理服务。
这是律师从事不良资产业务最主要的创收手段。目前国内涌现个别专门代理不良资产案件的律师事务所，也有一些律师事务所设置了不良资产业务部门。律师提供的服务包括:起诉或申请仲裁、申请财产保全、申请实现抵押权、办理强制执行效力公证、申请变更诉讼主体、申请执行、查找财产线索、申请恢复执行、代理衍生诉讼（追加偿债主体或破解处置障碍）、代理破产清算、代理强制清算、代理追究债务人拒不履行生效裁决的刑事责任。律师代理不良资产案件基本上都采取“全风险代理”，即没有成效时不收费，有成效时（指有执行回款、以物抵债、和解、债权再转让、债务重组等）再按约定比例或金额收取律师费。通常，国有银行和四大AMC给出的代理费率不高于10%且分段递进累减；地方AMC、农商行和股份制商业银行给出的代理费率介于10*－15%；民间投资者给出的代理费率介于15*-20%。如果以和解、以物抵债、债权再转让、债务重组等方式回收的，则代理费减半。
对于一些“硬骨头”案件，律师可以争取先收取一定前期费用，待约定条件成就后再按一定回收比例计费。律师在承办此类案件中要注意几点：①避免债务人和债权人绕开律师和解；②如果确需和解，应建议由债务人承担律师费；?不能私自要求对方当事人支付费用；④如果对案件确有信心，应说服委托方不和解，甚至可以承诺保底回现；⑤注意收集、分析信息（如财产线索价值），举一反三，考虑是否再代理另案，或促成投资者购买有关债权，创造新的盈利空间。
六、向债权人承诺保底回现。
如果律师对某个资产包有较大把握，但又限于资金或风险，或债权人不愿意转让，可与债权人承诺保底回现。即：律师保证为债权人收回某额度的款项，在未达到该额度之前不收费；超出该额度的由双方按比例分配回款。采取这种方式，容易打动债权人，操作得当加上运气较好的话，律师收益会大大超过代理费（甚至可达到数百万元）。
七、与债权人约定合作分成如果律师对某个资产包有较大把握且有一定资金实力，但买断债权又有顾虑的，可与债权人商洽合作分成。
操作要点：①律师向债权人缴纳一定保证金（一般为该债权收购价的20%-30%）；②律师负责债权的全部追收事务并承担费用；③如涉及和解或以物抵债或转让债权的由双方决策；④项目有成效时双方按约定分配。这种方式相当于律师将其资金、技能转化为资本，可谋求更大的收益。当然，律师不宜以自己或所在律师事务所作为一方当事人，最好是成立一家可以控制的壳公司与债权人合作。
八、提供重组类服务。
不良资产行业的重组是一项复杂事务，法律主体多，法律关系复杂。律师需掌握或了解一定的金融、财务、审计、税务、法律、资产评估、工商、法律文书写作等专业知识或技能；如果需参与谈判的，还需具备相应技巧（仪容、口才、风度、气势等）。律师应基于“和气生财”而撮合双方交易，拟订的重组方案要兼顾公平性和可操作性，以各方共赢为目标，谈判的时候有理、有利、有节，切忌咄咄逼人或挑词架讼。如果律师代表债权人，在风险控制方面需注意把握要点：①“三换”：换人（法人、董事、财务）、换章（公章、财务章）、换股（股东）；②“三押”：押股权、押实物、押人（债务方的股东及其近亲属提供连带担保）；③“一收债”：将第三方（通常是债务人的关联人）对债务人享有的债权全数收购。
九、与投资者合作购买。
律师要做足功课，要有团队、有成功的处置经验、有好项目、要自信以及良好的沟通能力。律师利用自身专业技能或在代理案件过程中，调查或收集到债务人可靠且价值较大的财产线索时，可“跳出”代理的思维定势，尝试寻找伙伴合作购买相应债权，以谋求超额利益。在合作条件方面，可以①合作伙伴出钱、律师出力，双方分成；②可以与合作伙伴成立基金购买资产包，合作伙伴出大钱、律师出小钱及出力（相当于GP或管理人），双方分成。在分成时间方面可以灵活变通，例如让合作伙伴先收回本金之后双方再分成，或者让合作伙伴先收回本金及固定回报后再分成（即律师劣后）。
十、帮助债务人维护正当权益。
我们不赞成律师帮助老赖逃废债务、损害社会诚信。随着法制健全，政法部门加大了对老赖逃废债务的打击力度。律师参与其中，往往风险高于收益，没有必要为了蝇头小利而陷自己于不利。但律师可以帮助债务人维护正当权益。例如：①在债权债务重组过程中代表债务方谈判及审查合同，修订不合理的条款；②在诉讼中主张债权已过诉讼时效、担保无效、利息计算错误等；③在财产保全或执行过程中，抗辩债权人（或法院）超标的查封、错误查封案外人财产，代表债务人或案外人提出执行异议及相关复议、诉讼等等。律师也可以利用程序规则帮助债务人与债权人周旋从而争取主动权，例如故意拖延审判执行进展（提出管辖权异议、执行异议、申请司法鉴定、损害优先购买权、债权转让通知程序不当等）。目前，国内专业代表债务人维护权益或运用法律规则帮助债务人而出名的律师（或律师所）还没有；如果有，相信其业务会应接不暇。
十一、担任中介促成交易。
律师在尽调或代理过程中能第一手接触、收集和核查债权资料或信息（例如债务人的偿债能力和意愿，相关企业的财产线索），可以判断哪些债权的回收较有保障，利用信息不对称，向伙伴推荐购买相关债权，而律师即可赚取中介费用。投资者购买债权之后基本上也会委托该律师追收、处置，律师也可再次获利。律师较容易获得金融企业拟处置的抵债物、抵押物信息，或在自身代理的案件中又熟悉查封物的情况，只要多加留意、收集信息，经尽调后可向投资者推介购买该等实物，从而赚取中介费。
十二、以小博大、谋划布局以下这些操作。
有些高端，考验律师的眼光、格局、胆量和实力，需具备较高水平才能尝试，成功与否还要些运气：
情形一：当律师掌握了某些抵押物、查封物、抵债物将严重影响相邻物业的价值或使用功能，或者与相邻物业连片开发（改造）即可大幅升值时，可以购买相应债权或物业。之后：①尝试与相邻物业的权属人商洽共同开发、提升价值；②或将前述债权或物业溢价转手。
情形二：当律师掌握了某些抵押物、查封物、抵债物的价值或使用功能严重受限于相邻物业（类似于钉子户），或者与相邻物业连片开发（改造）即可大幅升值时，如果相邻物业价格不高（或前述物业将快处置），可以购买相邻物业。之后：①在前述物业处置时尽可能将相邻物业的障碍予以披露及夸大，令意向买家产生疑虑；②自己或合作伙伴在合适的价位购入前述物业；③如前述物业被第三方购入，则可与之商洽合作或将自身物业溢价转让之。
情形三：律师掌握了有效信息，或与债务人合作（其实就是串通），利用小额债权的案件抢先查封别人的抵押物。之后：①故意通过关联人不断提出异议、复议等程序拖延时间，长期不处置；②在债权人（金融机构或AMC）处置抵押物对应债权时压价竞买；③债权被第三方竞买的，则与之商洽合作或将自身债权溢价转让之。
情形四：律师在办案过程中，判断某宗抵押物或查封物的价值巨大，在调查清楚产权人全部负债的情况下，在精密计算成本、收益及评估风险可控的情况下，可与合作伙伴收购涉及产权人的全部债权，查封及轮候查封该物业，之后在该物业处置时赚取差价或以物抵债。如果律师的尽职调查水平较高，或与债务人熟悉，或触角敏锐，或自身具足够实力，可在不良资产行业内大展宏图。
