时间：2022-11-14 18:42:28来源：法律常识
10亿美元债，难倒了世茂。曾经的三千亿房企，终是没能抗住。
7月3日，世茂集团发布公告称，发行并在新加坡证券交易所有限公司上市的本金总额为10亿美元的2022年到期4.750%优先票据已于2022年7月3日到期，本金以及应计未付利息总计约10.24亿美元已到期应付。截至公告日期，世茂尚未支付有关款项。
为了寻求实施最佳解决方案，世茂集团表示，已聘请钟港资本有限公司作为财务顾问及盛德律师事务所作为法律顾问，与公司董事会及管理层一同评估公司的资本结构及流动性状况以探讨可行的解决方案，从而缓解目前的流动性问题，并在可行情况下尽快达成有利于所有利益相关方的最佳方案。
公开资料显示，钟港资本先后参与过华夏幸福、阳光城、蓝光发展、奥园等公司的债务问题。
世茂“致歉”的同时，也表达了“坚决维持项目施工及业务经营的稳定”，但从2022年的销售数据来看，显然并不乐观。
从顶峰到急转直下
2017年，世茂销售额首次突破千亿大关。2018年，销售额突破1700亿，同比大涨75%。2019年，“少帅”许世坛从父亲许荣茂手中正式接棒，带领世茂集团在地产界高调的开启了“买买买”模式。
公开数据显示，2019年起世茂先后接手了万通地产、泰禾集团、明发集团等数家房企近20个项目，花费近200亿元。其中，最为著名的事件是2020年的“世纪大并购”――世茂收购福晟集团。针对业界“激进”的质疑，许世坛在2019年的中期业绩发布会上表示，“与其说是收购并购，不如说是合作共赢。”
2019年，世茂合约销售额达2600.7亿元，同比上涨48%。据克而瑞研究中心发布的《2019年中国房地产企业销售TOP200排行榜》显示，世茂排名升至第9位。2020年，世茂合约销售总额约3003.1亿元，同比上升15%，达到了该集团的顶峰时期。
但下半年开始，市场急转直下。2021年全年，世茂合约销售总额约2691.1亿元，同比减少10.39%。到了2022年，房地产市场环境发生变化，叠加过去数月疫情影响，世茂经营受到影响，2022年前五个月的合约销售额约342.6亿元，较2021年同期的1217.9亿元下降约72%。
2022年2月23日，穆迪将世茂集团的公司家族评级(CFR)从“B2”下调至“Caa1”。与此同时，穆迪已将其展望从列入观察名单改为负面。评级后，世茂集团股价暴跌10%，市值仅为190亿港元。
艰难的自救
世茂集团的负债率也在悄然走高。截至2021年上半年，世茂集团的总负债高达4636亿，其中短期借款为444.43亿，应付账款及票据为874.04亿。
一边是下滑的业绩，一边是逾期的债务。2021年11月5日，网上一则“世茂集团与陆家嘴信托谈延期”的消息不胫而走，一时间世茂集团遭遇“股债双杀”；3月3日，上海票交所公布的一组逾期名单，世茂集团在全国有15城24个公司出现商票持续逾期；3月4日，中信信托发出有关世茂深圳龙岗项目的第五次临时信息披露报告，宣布该信托产品进入“观察期”……
据wind数据，世茂在2022年至少需要解决超过160亿元人民币的债务到期问题。显然，世茂没有逃过7月份的“压力测试”。
与此同时，世茂也采取了多项措施缓解流动性压力。其中，包括就现有融资商讨展期及豁免、尽量减少对项目施工及营运的干扰、加快销售及回款，以及积极处置资产等。
2021年12月17日，世茂集团宣布以20.86亿港元的价格，卖掉了香港西南九龙一个名为“维港汇”的物业发展项目；今年1月21日，世茂集团以10.6亿元的价格，将上海外滩核心区一宗商业办公地块转给国企上海久事；1月24日，世茂将广州亚运城项目26.67%股权，以18.45亿元的价格卖给央企中海地产；1月28日，世茂集团又以45亿元的价格，将上海外滩茂悦酒店出售予上海地产集团。
据公开媒体报道，今年年初，世茂还将能交易的36个项目做成推介资料进行推广，合计报价超过770亿元，其中不乏上海核心位置的世茂佘山洲际酒店、上海世茂广场、深圳地标项目世茂深港国际中心等知名项目。例如，传闻中深圳的在建地标建筑项目“世茂深港国际中心”，世茂正尝试与深圳市政府讨论国资入股，希望引入有实力的国有企业。
南都·湾财社记者 王艳玲
