上市公司年报,三季度上市公司业绩排名

时间:2022-11-10 08:08:11来源:法律常识

编者按:上市公司三季报是帮助投资者掌握企业业绩、窥知全年经营情况的必要途径。特别是在今年国内外宏观形势复杂严峻的情况下,上市公司经营环境因为疫情等多重因素而增速放缓。金融界上市公司研究院整合分析A股三季报情况,从行业、上市公司和区域等不同层面,以盈利能力、成长能力、市值规模等多个维度解读上市公司,展望全年。

2022年三季报已收官。财报数据显示,今年有超过900家企业净利润高增长,其中九安医疗、汉得信息和安道麦A业绩增速超过百倍。从增速上市公司数量前十行业来看,化学制品最多,通信设备、电源设备等朝阳科技行业可以持续关注。白酒、医疗器械等行业霸榜盈利质量50强榜单,贵州茅台、五粮液、爱美客、我武生物在国内影响力强大,产品竞争力强大。

净利增长50%以上企业超900家,化学制品行业比例最高

在任正非的经济寒冬论面前,A股也感受到了丝丝寒冷,超半数申万一级行业利润负增长,净利润下滑的比例达到52.33%,亏损企业达到877家。但同时有超过900家、占比接近20%的企业,在去年净利润基数较高、疫情对线下实体经济影响较大等诸多负面环境下,今年前三季度归母净利润增速50%以上,展现强劲的增长动能。

这901家企业中,从归母净利润增速区间来看,100倍以上企业共计3家,10倍以上企业共计43家,增速翻番的企业共计532家。

图表1:2022年前三季度净利润增速不同区间个股数量

三季报A股上市公司百强榜:谁是业绩增速王?谁是盈利质量王?

制图:金融界上市公司研究院;数据来源:Choice

从行业分类来看,化学制品、通信设备、电源设备等板块上市公司数量较多。其中,化学制品净利润增速50%以上企业数量达到80家。兄弟科技、上纬新材等5家企业增速5倍以上,安道麦A净利润增长接近200倍,稳居行业前列。

化学制品行业覆盖涂料涂漆、塑料制品、橡胶制品等多个子板块。2021年以来,反映大宗工业商品价格的PPI指数不断上行,在去年10月达到13.5%的峰值,即便之后PPI迅速回落,但今年6月PPI指数依旧高达6.1%,说明大宗工业商品价格依旧上涨,只是减缓。而经营成本变动较小的化学制品行业,导致毛利率变动不大,且毛利率处于20%至30%之间的较低水平,对涨价更为敏感,带来营收和利润快速提升。

以安道麦A为例,可以从财务角度进行三方面拆分:一是营收以美元计算同比增长18%,以人民币计算同比增长25%,以固定汇率计算同比增长24%。二是第三季度受提价影响,销售价格上涨18%。三是销量在价格提涨的同时也持续增加,同比增幅为6%。三大因素共同提振下,今年前三季度营收、利润快速增长。

个股增速超50%的居前行业中,与化学制品上涨逻辑类似的还有电力、煤炭等板块。相较而言,专用设备、通信设备、汽车零部件等行业更多是内生性增长。以新能源汽车板块为例,从燃油车过渡到电动车是大势所趋,符合全球碳中和背景,国内许多省份对绿色出行大力支持,且电动车整体渗透率不足20%,未来发展空间巨大。这些符合经济发展的新兴产业,有政策、有前景、有需求,高成长企业数量居行业前列。

图表2:净利增速超过50%的行业上市公司数量

三季报A股上市公司百强榜:谁是业绩增速王?谁是盈利质量王?

制图:金融界上市公司研究院;数据来源:Choice

3家企业净利大增超百倍!九安医疗暴增300倍

评定一家企业增速快慢,除了比较归母净利润增速大小外,还需考虑归母净利润体量、扣非净利润增速等多个维度。基于上述思路,金融界上市公司研究院对A股上市公司三季报展开分析,制作出《业绩增速50强榜单》。

九安医疗以约27359的综合评分,319倍的归母净利润增速位居榜首。公司所属医疗器械板块,前三季度净利润160.5亿元,营业收入245.89亿元,增长30多倍。这家业绩暴增的公司是疫情受益股,公司的iHealth试剂盒产品在美国市场需求旺盛。根据半年报数据显示,这一产品贡献了营收的99.08%,除了销往美国外,还在欧洲、非洲、中东等多个地区销售与推广。九安医疗积极采取各项措施实现生产和供应链的有效运行,确保客户订单及时交付。

对于九安医疗业绩展望,由于存在单一产品经营风险,iHealth试剂盒能否在国外持续放量增长,是公司未来经营的关键。倘若产品销路大幅下滑,经营很受影响。而公司营收是以美元结算,当美联储加息或进入尾声阶段,美元利率下滑,都会因汇率波动影响营收。

汉得信息以21788%的增速位列亚军,今年以来净利润达到4.42亿元。安道麦A以197倍增速,11266的综合评分排位季军。

50强榜单中,有很多新能源的身影,涉及光伏、氢能源等的爱旭股份、雄韬股份,取得10倍以上净利增速。爱旭股份主营业务是太阳能晶硅电池的研发、生产和销售。2021年因上游硅料、硅片成本持续攀升,下游组件出货不畅等因素,处于产业链中游的电池片两头承压,行业盈利能力大幅下降。今年以来,下游市场需求旺盛,上游硅料的供应紧张情况有所缓解,公司电池片盈利超预期,ABC电池投产在即。

此外,新能源车产业火爆,3家上游锂矿公司天齐锂业、盛新锂能和赣锋锂业,均入围业绩增速50强榜单。天齐锂业今年前三季度实现净利润159.8亿元,同比增长近30倍。锂矿也是大宗工业商品,价格上涨是公司业绩大幅提升的一大原因。但相比煤炭、普通金属等商品,锂矿在全球从传统能源向清洁能源转型,碳中和大背景下,需求端更加旺盛。即便加息环境会刺激大宗商品价格迅速下滑,但偏紧的供应现状,仍可推动锂矿价格高位运行。预计电池级别碳酸锂价格会在50万左右震荡,为企业的盈利带来了支撑。

图表3:2022年A股三季报上市公司业绩增速50强榜单

三季报A股上市公司百强榜:谁是业绩增速王?谁是盈利质量王?

制图:金融界上市公司研究院;数据来源:Choice

哪些企业又是今年前三季度的盈利质量王?金融界上市公司研究院综合毛利率、净利率、净资产收益率等多个盈利指标综合筛选,制作出《盈利质量50强榜单》。

从盈利质量50强榜单来看,有两大行业表现格外突出,第一个行业是医疗器械,有13家企业上榜,具备高毛利率、高频复购、成长空间大等特点。特别是消费医疗中的医美,贴近生活圈,长期看是机构密切关注的行业。万泰生物、明德生物、爱美客和达安基因入围50强榜单前10,凸显赛道优势。

万泰生物净资产收益率接近50%,盈利能力突出,综合评分排列第二。公司在宫颈癌疫苗和体外诊断两大主力业务的加持下,三季报实现营收净利双增。目前国内二价上市仅有两家公司,万泰生物的二价疫苗在保护年龄段上包括了9-45周岁范围,只需打两针,与进口的九价等产品相比性价比也较高。

第二个行业是食品饮料,有9家企业上榜,全部是白酒板块。正如大家认同白酒是良好赛道,酒品毛利率高、净利率高,相比乳业、休闲食品等快消食物,库存风险相对较小。贵州茅台、泸州老窖和山西汾酒入围50强榜单前10,综合评分领先。

贵州茅台以257.81的综合评分高居榜首。公司今年毛利率小幅提升,净利率高达53.14%,稳居白酒股之首。较高的净利率,得力于茅台在营销费用上投入占比非常小,自身强大品牌效应撑起购买力。从较低的应收账款等看出其行业稳固地位。

图表4:2022年A股三季报上市公司盈利质量50强榜单

三季报A股上市公司百强榜:谁是业绩增速王?谁是盈利质量王?

制图:金融界上市公司研究院;数据来源:Choice

50强榜单中,可以看到多个行业的佼佼者,如做高端运动服饰的比音勒芬,布局超清视频、远程办公且是社保基金重仓的亿联网络等公司,某种程度上是一个行业的盈利质量天花板,竖起行业旗帜。

本文源自金融界上市公司研究院

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