时间：2022-11-12 17:27:52来源：法律常识
开业五年，晋商消费金融已被同行远远甩在身后，居于持牌消金尾部。或是不甘落寞，晋商消费金融宣布增资计划，市场已时过境迁，逆袭难上加难。
撰文 | 冬弥
出品 | 消费金融频道
曾频频踩雷场景分期的晋商消费金融，开始试图通过升级产品、增资扩股、开拓融资渠道等方式，壮大自身业务，缩小与其他机构的差距。一系列动作可以看出，晋商消费金融的野心未泯。
近日，晋商消费金融对外发布增资公告，提出拟以1.48元/股的资产评估价格为基准，以市场成交价为定价依据（不低于资产评估价格）募集普通股不超过5亿股，所募资金将用于补充资本，以支撑业务的可持续发展并满足监管关于资本充足率的要求。
增资公告显示，晋商消费金融当前注册资本为5亿元，此次增资股份数合计不超过5亿股，增资完成后，融资方股份数合计不超过10亿股，且融资方原股东晋商银行同比例增资，增资后持股比例占增资完成后总股本的40%，仍为第一大股东。
对于投资方的资质条件，晋商消费金融很可能将选择那些与消费金融契合度较高，能业务实现互补和合作的投资，这与其他消费金融公司增资时对投资者的要求相一致。
具体来看，有信息称晋商消费金融主要选择拥有优质产业消费场景的产业集团，具有较强互联网金融风控管理能力的互联网金融服务垂直消费平台公司，或是拥有良好投资声誉和丰富投资经验的优质投资机构。
晋商消费金融注册资本五年未变，体量较小，仅次于盛银消费金融。在同行都纷纷增资，不断扩大业务版图时，晋商消费金融的注册资本显然不具备优势。
据不完全统计，在已开业的持牌消金公司中，19家公司均有过至少一次的增资行为，增资比例从31%到2233%不等。其中，捷信消费金融注册资本先后经过四轮增资，从3亿至70亿；马上消金注册资本也是由3亿增加至40亿。
与晋商消费金融相邻开业的招联金融、马上、中邮、杭银等，注册资本都远超晋商消费金融，业绩也将晋商消费金融甩在身后。今年四月份，华融消费金融完成了一轮增资，增资后其注册资本由6亿元增加至9亿元。
在晋商消费金融的股东序列中，晋商银行作为大股东持有晋商消费金融40%股权，其他四家股东为奇虎360旗下奇飞翔艺、天津宇信易诚科技、山西华宇集团旗下华宇商业、山西美特好连锁超市股份有限公司。
虽然开业较早，但晋商消费金融并没有太多高光时刻，倒是存在较多关于营销混乱、强制信息授权的乱象。近年来多次栽在场景分期，也引来了消费者的投诉。
从2017年下半年开始，晋商消费金融开始和多个租房分期平台合作，而合作的租房分期平台“元宝e家”对接的下游公寓方，包括上海歆禹房屋租赁有限公司、上海小寓信息科技有限公司、北京昊园恒业房地产经纪有限公司三家均被曝出资金链断链。
今年，仍有用户反映在北京美丽屋资产管理有限公司租房时，通过晋商消费金融办理了租房分期贷款。但在办理退租成功后，晋商消费金融却继续从其个人账户中扣除款项，并发送催收信息，甚至导致个人征信逾期。美丽屋与晋商消费金融相互推诿。
在场景金融趋势下，消费金融机构以F2B2C的展业模式快速渗透至商户端，达到获客和放款的目的。消费金融机构原本想借助场景端能力，降低成本、提升风控效率。实际上，消费金融机构需要同时处理C端和B端风控，成本和挑战都面临更大压力。晋商消费金融急于布局场景，而忽视B端风险，最后也饱受声誉危机。
晋商消费金融经营范围包括发放个人消费贷款等，主要致力于为中低收入群体和个体工商户提供消费金融整体解决方案，旗下主要包含晋情贷、晋享分期、晋享钱包等产品。
近期，晋商消费金融循环额度现金贷款产品“信用钱包”进行品牌升级，正式更名为“借蛙”。“借蛙”产品的最低年利率由此前的9%升至14.4%，晋商消费金融称利率调整主要是根据监管要求把高利率部分全部停掉了，根据风险评价，低利率相应上调，整体的平均定价是下降的。
从官方给出的投诉数据看，晋商消费金融问题突出。山西银保监局发布的关于2020年第二季度全省银行业消费投诉情况的通报，指出晋商消费金融投诉量365件，占二季度投诉总量的34.97%，占非银行金融机构投诉总量的99.73%。
晋商消费金融个人贷款类业务投诉占贷款类业务投诉总量的一半以上。二季度，晋商消费金融公司涉及个人贷款类业务投诉共计348件，占贷款类业务投诉的50.59%，占二季度投诉总量的33.34%，平均每百万个人客户投诉量为52.64件/百万个人客户。
据「消费金融频道」了解，此前晋商消费金融与达飞云贷、有用分期等平台合作放贷，晋商消费金融作为出资方，达飞、有用等则为助贷平台。投诉中的不少用户都是从达飞云贷上面借了款，到最后才发现资方是晋商消费金融，双方合作问题最终导致用户正常还款却征信出现逾期。
2020年上半年，晋商消费金融实现营业收入3.075亿元，较上年同期的2.230亿元增长37.89%；净利润为0.359亿元，较上年的0.327亿元增长9.786%。
尽管晋商消金上半年业绩同比有所增长，但纵观近两年业绩，以及对比同批次开业的机构来看，其面临的业绩压力较大。消金市场马太效应越来越强，这对于尾部机构晋商消费金融来说十分危急。
去年年末至今银行、互联网金融等行业里的头部机构申请消费金融牌照的热潮涌动，消费金融牌照获批速度明显加快。这也意味着中国消费金融业必然会呈现参与者众、竞争加剧、分化明显的局面。
就今年上半年的营收和资产规模而言，头部机构仍保持强势。营收超过五十亿的只有招联消费金融，二十亿以上的也仅有三家，分别是招联、兴业、中银消费金融。总资产方面，招联消费金融、兴业消费金融、中银消费金融总资产超三百亿。
随着更多有流量、有技术优势的机构入场，让消费金融行业经历一场剧烈震荡洗牌。截至目前，今年共有六家消费金融公司开业、获批筹建。监管在一天之内批复两家消费金融公司筹建，在近年来着实稀奇。这说明持牌消费金融队伍快速扩容，去弱留强效应将凸显。
对于头部的消金机构，可能会通过更具性价比的借贷产品来稳定客源，而尾部的消金机构则面临获客困境和市场份额丢失的风险。
