时间:2022-11-09 12:21:04来源:法律常识
其实,分析一家保险公司,单看保费或者单看利润,难免稍显片面。
为了综合去看一家险企的经营情况,我们从风险、盈利、发展、规模等方面,选取了6项指标,自2016年推出《“13精”综合竞争力排名榜》,至今已经连续发布四十三期。
需要注意的是,此次我们对综合竞争力的评价体系进行了一些调整,其中主要一项是增加了服务能力维度,以期引导险企重视消费者权益保护,详见本文第5节,这也是此次榜单推迟发布的原因。
“保费增速”、“ROE”、“总资产”
“实际资本”、“投诉率”、“偿付能力充足率”
六个方面
看险企综合实力
谁家竞争力最强
1
2022年上半年
“13精”综合竞争力排名(TOP30)
注:本次榜单仅包括65家公司,具体原因详见本文第5节。
前十的竞争实力,究竟如何?
虽然,大家在看每期竞争力排名榜的时候,可能更关注的是排名结果。
但是,大家仔细看上图TOP10的各项指标数据和排名情况,会发现各家公司间有较大差异。
比如,自从车险综改后,作为老牌险企率先抓住市场机遇的人平太,实现规模与效益的双优,可以说表现突出,领先行业。
但是,这三家公司也有一些风格上的差异,或者说在发展、风险、服务等方面,都有各自的强项。
所以,大家在看排名榜的时候,还是要重点看看各项指标之间的关系和差异,详见后文。
2
“老三家”齐聚TOP3
平安第一,人保第二,太保第三
“老三家”齐聚TOP3!平安第一、人保第二、太保第三,各有特色~
如前文所说,老三家作为财险市场绝对实力的象征,最了解也最熟悉这个市场,且拥有完善的经营体系,在综改之前抢抓家用车业务,车险业务实现改革后的增速与效益双优。
因此,凭借财险业第一大险种车险的稳定发展,老三家的整体经营表现突出,这一点从保费增速和ROE均超市场就能看出,详见后文。
这也是2022年上半年,老三家齐聚“13精”综合竞争力排名榜TOP3的核心原因。
具体而言,平安产险排名第一,人保财险排名第二,太保财险排名第三。
从上图可见,老三家的保费增速都在10%左右,其中,太保最高而后依次是平安和人保。
而且,分车险和非车险去看,三家公司间的差距也不大。
但是,在盈利能力方面,人保的ROE为9.3%最高,其次是太保和平安,综合成本率方面也同样。
注:成本率和费用率,取自上市公司报告,与偿报口径不同。
那么,为何平安会排名第一呢?
其实,平安产险排名第一,主要是服务能力出色,而且经营稳健!
从上述分析不难发现,在老三家中平安的增速排名第二、ROE排名第三,不过,从数据上看与前后公司的差距并不大。
而且,平安的服务能力方面表现较为突出,亿元保费和万张保单投诉量都偏低。
人保财险排名第二,规模优势和盈利突出,是核心竞争力!
再看人保财险排名第二,虽然增速方面偏低,但是资产规模优势突出,再加上较低的综合成本率,盈利表现优异。
作为财险老大,能在增速跟上市场的同时,发挥投资和成本管控的最大效力,已经是近年来最为出色的业绩。
太保财险排名第三,增速最快,效益仅次于人保,仍在快速发展!
最后看太保财险,增速是三家公司中最快,这得益于其在非车险方面的较早转型布局。
近四年,其非车业务紧跟市场热度,抓住农险等诸多发展机遇,保费持续高速增长且跑赢市场。
所以,对于太保而言,规模与人保和平安仍有一些差距,在保持超越市场增速的同时,盈利能力能稳居第二,为未来的可持续发展奠定良好基础。
百亿险企中,英大规模与效益最优,国寿增速快,阳光ROE不错!
除老三家外,不少百亿规模险企,也位列“13精”综合竞争力排名榜TOP10,比如,英大财产,国寿财产,阳光财产等。
英大财产排名第四,盈利能力突出,且保费增速也高!
从上图可见,英大财产的综合成本率仅为82%,在百亿险企中最低。
这是因为一直以来,英大的第一大险种为企财险,且大多业务与股东有关,相比其他公司而言,费用端的优势明显,从上图可见,业务及管理费率仅为8.8%。
与此同时,投资端风格稳健,加上较高的承保利润率,以10%的ROE排名财险公司中第一。
而且,因为大部分业务都是股东业务,投诉自然也就会少一些,在亿元保费投诉量方面也有绝对优势。
国寿财险排名第五,保费增速较快,阳光财产排名第六,ROE较高。
3
头部险企规模与效益双优
马太效应突出,中小公司真难
头部优势突出,中小险企更难了...
其实,从老三家和部分百亿公司,齐聚竞争力排名榜TOP10,就能看出当前财险业的马太效应突出。
这一点从分规模的角度,去看保费增速和ROE的话更为明显。
如上图所示,规模越大的公司不仅增速比行业高,盈利能力更是遥遥领先。
这背后是两方面因素影响,一是,车险方面老三家具有绝对优势,抢抓了高质量的业务,保持增速高且品质优。
二是,非车险方面,政策性险种老三家有实力竞争,商业性险种老三家有风控支撑,非车险业务自是也能保证规模与效益的平衡发展。
因此,在行业向非车险转型的过程中,曾经中小险企用效益换规模的发展模式,已经很难再走下去。
行业均值及中位数
另外,“13精”在整理竞争力排名榜的时候,还对行业整体的ROE和保费增速等指标,进行了均值和中位数的计算,以便大家按照自己公司的相应指标与之对应。
不过,需要注意的是,这里的行业均值和中位数等数据,都是依据当期纳入竞争力排名的公司数据整理而成。
看看你家的指标情况
是跑赢了均值?
还是跑赢了中位数?
4
保费增速、ROE、总资产
偿付能力充足率、投诉率等排名
5
“13精”综合竞争力评价体系
“13精”综合竞争力规则,修改啦!
截止目前,“13精”竞争力报告已经推出四十三期,感谢粉丝们的陪伴和支持,让我们一直走到今天。
也感谢业内专家的指导和帮助,让我们不断完善。从第一期开始到现在,我们不断改进指标设计和权重。
2020年,调整财务杠杆评分规则,对超过行业杠杆水平2倍的公司,考虑扣减部分分数,因为杠杆太高,则可能预示着偿付能力不足风险在加剧。
2021年,提高了偿付能力充足率门槛,增加了净资产变化额,用以捕捉财险公司投资的浮盈浮亏。
今天,根据我们整理的数据,以及粉丝们和业内专家的建议,我们将再次完善我们的指标和权重。
具体措施包括:
第一,降低保费指标的赋分差距。近年来,保险行业贯彻新发展理念,走高质量发展道路。
一些险企积极调整优化考核机制,降低保费规模、业务增速、市场份额的考核权重。鉴于此,我们也调整了保费指标赋分差距。
具体规则是将保费增速等分成10组,每组差距1分。
第二,删除了杠杆指标。我们曾经对这个指标做过完善,但是现在看来还是不够全面。
我们之前曾经做的一个研究显示,杠杆过低和过高都不好。杠杆太低,说明没有享受行业商业模式红利,杠杆太高,则可能预示着偿付能力不足风险在加剧。因此,对于超过行业杠杆均值2倍的公司,统一赋予行业中位数。
尽管如此,仍然有很多粉丝和业内专家跟我们反馈,这个指标可能会使得一些潜在风险较高的公司获益,因此我们将暂时删除这个指标。然而对于最优杠杆区间这个问题,我们将继续保持探索。
第三,补充服务能力指标。
近年来,很多险企都提高了消费者满意度、合规经营、质量效益的考核要求。为顺应这种趋势,我们补充了投诉率指标,作为险企服务能力的替代变量。具体又包括亿元保费投诉量和万张保单投诉量两个细分维度。
“13精”综合竞争力排名体系
①指标:最简洁易懂,也最客观透明
保费增长率代表发展;
ROE代表盈利;
偿付能力充足率代表风险;
实际资本代表损失吸收能力;
总资产代表规模;
投诉率代表服务能力;
②频率:季度
我们的推出频率为季度,而其他公司都为年度,我们的频率更高,这也是国内首次推出的以季度指标为参考指标的排名。
③指标口径及释义
总得分=∑各项指标得分×权重,再以合计分数转化为百分制,得出“13精”综合竞争力最终得分。
保费增长率=本季度累计保险业务收入/上年同期保险业务收入×100%;
“13精”综合竞争力排名方法
①指标构成及分值
指标 | 得分区间 | 权重 |
保费增长率 (保险业务收入) | 【1-10】 | 100% |
ROE | 【1-MAX】 | 100% |
实际资本 | 【1-MAX】 | 100% |
总资产 | 【1-MAX】 | 100% |
综合偿付能力充足率 | 【1-40】 | 100% |
亿元保费投诉量 | 【1-MAX】 | 50% |
万张保单投诉量 | 【1-MAX】 | 50% |
注:MAX为所有参与排名公司的数量
小编的小小说明:
后台总是有人留言问,为什么百分制第一名的公司却不是100分?关于这个问题,其实小编有跟主编探讨,第一名换成百分并不是问题,平滑一下就可以了。
最终没有选择平滑,是希望维持一个横向、纵向都可比的得分。
eg:
这么说,好比高考一样,假设只有语数外三科,各科满分100分,总分就是300分。
如果,你三科成绩都是100分,那么,总分就是300分,当然也就是高考满分状元,也是最高分。
但是,如果你任何一科没有得满分,比如英语90分,说明你在这门课上还是有短板,总分汇总不够300分,自然也不能是高考满分状元。
②指标评分规则
ROE、总资产、实际资本,按照排名由低到高,依次赋予1分至最高分。
综合偿付能力充足率,100%以下得0分,100%-120%得10,120%-150%得20,150%以上得得30,200%以上得40分。
保费增长率,等分10组,由低到高,依次赋予1分至10分。
亿元保费投诉量、万张保单投诉量,按照排名由多到少,依次赋予1分至最高分。
③本次评价机构
由于自保和外资等公司,部分季度并没有投诉,无法汇总累计投诉率等数据,因此,本榜单中未包含这些公司的数据。
此外,原安邦系公司和接管到期的易安财险、天安财险等,尚未披露偿报,也不包含在内。
详见《与安邦的结束接管不同!一批职业经理人获批“掌舵”,华夏、天安寿、天安财、易安,破产重整,资产包转让,陆续进入下一阶段》。
④数据来源
所有数据取自2022年各家公司偿付能力信息披露报告。
6
2022年上半年行业分析
系列文章汇总
其实,投诉也只是行业分析中的一部分,侧重去看发展中出现的问题和矛盾,以及如何更好的提升客户满意度。
从规模效益方面,或者从理赔角度出发,去分析行业的经营情况,之前我们大都单独写过,参见下方文章,点击蓝色文字即可跳转阅读。
①保费排名榜
银保监会召开新闻发布会,保险业半年业绩定格:保费2.8万亿,增长5.1%!
2022年上半年73家寿险公司保费排名
2022年上半年84家财险公司保费排名
②险企利润
2022上半年寿险公司利润榜:平安第一,友邦ROE第一!中融人寿亏65亿后,又亏7亿...
2022年上半年财险公司利润榜(非上市):国寿财第一,阳光第二!华安、富德等,偿付能力不达标....
③罚款及偿付能力
19人禁业,3家停新2人撤职,上千张罚单,上半年险企罚款已超1.4亿,同比增14%!
2022年上半年保险公司偿付能力排行榜
④投资收益率
2022上半年度74家非上市财险公司投资收益率排行榜
2022上半年度61家非上市寿险公司总投资收益率排行榜
⑤其它
2022年上半年23家险企的“一把手”调整
2022上半年1797款万能险产品盘点
2022半年度投连险产品收益率盘点
2022年上半年136家险企个人短期健康险赔付率
本期为《“13精”综合竞争力排名榜》
(2022年第六期 总第四十三期)